金价跌幅30年一遇 对冲保值成珠宝企业“避风港”

2013-04-25 13:19 未知
 
       上周一,纽约黄金期货收盘报于1361.10美元,暴跌9.3%,创下自1983年以来最高单日跌幅。国际金融机构专 家表示:“前月黄金期货据上周五收盘波动幅度超过6个标准差,如果价格波动按照正态分布进行,那么6个标准差以上的波动的概率为每5亿个交易日发生一次, 大约200万年一次。”

金价跌幅30年一遇 对冲保值成珠宝企业“避风港”

  (4月15日周一国际金价走势图)

  金价暴跌全民疯抢 金店“一天赔一栋别墅”

  金价频频跳水,国民抄底热情火爆空前。“豪客一次性购买600万投资金条”、“金店单天销售30公斤”、“黄金柜台被抢空”已不是新鲜事,有意思的 是,黄金热卖,金店零售商却频频叫苦。有业内人 士透露,金店一般是按进货当日的价格结算付清,金价突然下跌,当天挂牌价必然根据原料价格波动而作出相应调整,这时库存资产将大幅缩水,成本提高,最终不 得不削减利润,进货量大的金店甚至面临大幅亏损。有业内人 士透露,大型珠宝零售商至少持有300公斤实体库存,仅周一单天就暴跌30元/克,库存资产直接损失900万元,可谓“一天赔一栋别墅”。

  金价下跌,珠宝企业开始陷入进退两难的尴尬局面。一方面,黄金价格持续探底,资产缩水,成本增加,库存风险不断加剧,继续进货是否将加大亏损甚至“血 本无归”?另一方面,销售形势大好,停止补充库存势必削弱品牌价值,资金运作不灵、库存周转压力增大等问题随之扑面而来,经营利润将难以维持。

  瑞金国际总经理陈海峰表示,金价波动对所有金商和整个行业存在极大的影响。“以往金价处于稳定上涨的状态,跌幅不明显,金商对金价风险控制并不太重 视,缺货再来批发补货,进货时按当时金价来结算,回头再将产品卖掉,经营理念仍停留在传统阶段。当金价迅速下跌,金商就不得不‘高买低卖’,从而造成亏 损,甚至连首饰加工费都要贴进去。”

  那么,珠宝企业如何从技术层面规避金价风险?陈总认为,所有珠宝企业都必须对经营利润进行有效保护,只有在市场上对冲金价下跌的风险,保障固定的工费利润,企业才能实现稳健经营,长足发展。

  风险对冲 无惧“熊牛”市场冲击

  据悉,粤豪珠宝集团旗下专业贵金属实物投资联 盟瑞金国际,成立以来依托自身强大的对冲交易团队和国内最大的实物交割平台,在行业内首创推出线上线下相结合的运营模式,通过完善的风险控制体 系,利 用专有系统为所有珠宝企业及机 构提供专业的对冲保值服务,有效规避金价波动风险和库存损失, “熊市“”牛市“皆可实现双向收益!

  l金价下跌 “后结”模式稳保固定收益

  通过瑞金国际对冲保值服务,在金价下跌时,经销商可采取“后结”模式,即“先进货,后结价”。只需加收20%实际货款额,即可预先提取黄金原料到任何 工厂做来料加工,或者提取瑞金现有的投资理财产品,待货品到店销售时,卖出一克即与瑞金平台结算一克,即卖即结,及时锁定固定工费利润。瑞金平台交易系统 依据上交所紧贴国际行情实现实时 报价,助力经销商稳健应对市场波动,提升企业核心竞争力。

  以10公斤黄金为例,若经销商采取了后结模式,可按实时金价即刻与瑞金结算,赚取固定工费,无关金价涨跌,减轻库存压力。如果经销商采取传统进货模 式,没有对冲金价风险,像这次金价在一周内从321元/克一度暴跌至272元/克,下跌高达50元/克,10公斤的库存资产就产生了50万元的损失。

  l金价上涨 “预结”模式实现超额利润

  当金价呈上涨趋势,经销商看涨行情,只需预付20%实际货款额,即可在瑞金平台进行点价交易,锁定价格,实现超额利润,资金灵活运转,企业高效运作。

  例如,经销商需采购10公斤黄金,此时金价为300元/克,金价呈持续上涨趋势,此时经销商只需预付20%货款额,即可通过瑞金系统提前锁定库存价 格,若金价上涨至310元/克,后续经销商与瑞金平台交易价格仍以300元/克结算,不仅保 障了固定工费利润,还多赚取10元/克的差价,实现销售利润最大化。

  经销商只需利 用20%货款额,即可锁定全额货款的货品价值,促进资金高效运转。例如,经销商需进货10公斤黄金,只需预付2公斤的货款,即可锁定10公斤现货价格,剩下80%货款额供经销商在还款期限内灵活运用,加速资金流转,提高整体收益。

  如果经销商没有采用对冲保值功能,金价呈持续飙升趋势,传统的进货模式不仅将时间和成本大大地浪费在进货过程中,无法即时锁定金价,错失金价上涨后的额外收益,还需一次性投入全额货款资金,资金 周 转不灵活,企业效益增长缓慢。

  业内专 家表示,伴随国际经济形势及市场需求等综合因素的影响,未来金价波动势必不断弱化或增强。零售商若无法维持自身的核心利润,金价大跌大涨必然形成不可预估 的经营风险。换句话说,规避金价风险是所有企业的核心竞争力,而对冲保值则是提升企业核心竞争力的必要手段。

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